Sistema Financiero Nacional y Dolarización.

El sistema Financiero ecuatoriano cumple un papel importante en el desarrollo de la economía del país. Este sistema lo conforman las instituciones bancarias privadas y públicas, su finalidad es canalizar el ahorro de las personas para luego convertirlos en créditos productivos. Pero hay que tener claro que este sistema se encuentra limitado por la dolarización adoptada desde el año 2.000 (Ontaneda, 2017).

                                           

              

El presente trabajo tiene como objetivo analizar los efectos negativos y positivos del proceso sobre el sistema financiero ecuatoriano.

El sistema financiero ecuatoriano cumple la función de mediador entre los ahorristas y los prestatarios con el fin de mejorar el uso de los recursos y fomentar la producción. El economista Diego Cobos menciona que la dolarización ha impacto significativamente en el sistema. Entre los aspectos positivos se puede mencionar el control en la inflación, por ejemplo, antes en el Ecuador existían niveles de inflación super altos que reducían la capacidad de compra. La dolarización permitió estabilizar los precios con el fin de generar confianza en el sistema bancario y la moneda (Yarad, 2025).

                 

Otro aspecto positivo es el fortalecimiento de la disciplina fiscal, Ecuador al no poder generar su propia moneda se ha visto obligado a ajustar los gastos de sus ingresos, con el propósito de reducir el riesgo de la crisis por inflación, generando un manejo responsable de las finanzas públicas. La Banca Ecuatoriana se ha visto beneficiada generando más confianza por parte de sus depositantes. La superintendencia de bancos y la Superintendencia de Economía Popular y Solidaría son los encargados de supervisar y proteger estas actividades financieras por normativas como el Código Orgánico Monetario y Financiero (Ordoñez Granda et al., 2020).

                           

Sin embargo, un aspecto negativo es que la dolarización ha limitado la capacidad del Estado para enfrentar esta crisis económica. Ecuador al no poseer una moneda propia, limita la capacidad de las personas para responder a la crisis económica lo que ocasiona que seamos vulnerables a los cambios que se den en el mercado internacional. No puede devaluar el dólar, ni tampoco ajustar las tasas de interés para reactivar la producción. Por ejemplo, si compramos más cantidades de bienes en el extranjero de los que en realidad exportamos, se pierde dinero que luego va a hacer falta en el sistema financiero, causando que se reduzcan los créditos o se eleven los intereses (Ordeñana Rodríguez, 2011).

                   

Además, en la charla magistral del sistema financiero el economista Diego Cobos resalta que, aunque el sistema financiero se ha incrementado, existen todavía ciertas desigualdades ya que muchas personas no pueden acceder a servicios cooperativos o bancarios, frenando el desarrollo en comunidades que no pueden acceder a estos servicios. Por esta razón se deben promover políticas que fomenten la inclusión financiera y el desarrollo productivo en todo el país.

Como sociedad se deben crear estrategias que fortalezcan el sistema financiero para garantizar que todos los ecuatorianos puedan ser beneficiarios de la misma manera se debe trabajar en la inclusión financiera, la generación de empleo y la producción, si trabajamos de esa manera podremos conseguir un sistema financiero firme, un desarrollo económico sostenible y una vida digna para las personas. La economía no solo debe tratarse de finanzas sino más bien en buscar herramientas para mejorar la calidad de vida de todos los ecuatorianos.   

                       

Referencias

Londoño, S., Reza, E., Morales, A., Chamba, L., & Leon, L. (2022). Los efectos macrofiscales de la dolarización en Ecuador. Scielo, 37(2). https://www.scielo.cl/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0718-88702022000200099

Meireles, M., & Rivera, G. (2023). Dolarización, banca privada y rentabilidad financiera en Ecuador. Redalyc, 53(215). https://www.redalyc.org/journal/118/11877363006/html/

Ordeñana, X. (2011). El impacto de la dolarización en la economía. Redalyc. https://www.redalyc.org/pdf/5045/504550952006.pdf

Yarad, M. (26 de 05 de 2025). Charla Magistral Sistema financiero. Youtube: https://youtu.be/3xmF7sOAAuY?si=6xverYDsddfrgJYa

 

Deuda externa y riesgo país

 

Se conoce como deuda externa a las obligaciones financieras contraídas por el Estado, incluye no sólo los préstamos tomados por el Gobierno Central, sino también los que contraen organismos regionales o municipales, institutos autónomos y empresas del Estado, ya que los mismos quedan formalmente garantizados por el Gobierno Nacional.

Según (PRIMICIAS 2025) menciona que entre el 10 de abril y el 20 de mayo de 2025, el riesgo país de Ecuador ha caído 913 puntos y menciona que este 20 de mayo se ubicó en 995 puntos.

Faltando cuatro días para que Daniel Noboa asuma su segundo periodo presidencial ha conllevado a que sea la primera vez que el indicador cae por debajo de los 1.000 puntos desde el pasado 10 de febrero de 2025. En los días previos a las elecciones presidenciales de primera vuelta en Ecuador, el riesgo país había estado cayendo y se ubicó en 912 puntos el 5 de febrero, fue el nivel más bajo desde junio de 2022. Podemos decir que riesgo país de Ecuador fue marcado por 16 años de inestabilidad política y levantamientos sociales.

En los resultados de la primera vuelta del 9 de febrero, entre González y Noboa, el riesgo país se disparó a 1.162 puntos y se mantuvo por encima de los 1.000 puntos llegando incluso al pico de 1.908 puntos el 10 de abril, luego el 13 de abril de 2025, en las elecciones de segunda vuelta, Daniel Noboa ganó la reelección y el indicador ha estado cayendo. Así, entre el 10 de abril y el 20 de mayo el indicador ha caído 913 puntos.

Como podemos ver el riesgo país es un indicador elaborado por el banco de inversión estadounidense JP Morgan, que mide las probabilidades de pago de la deuda externa de un país, es por ello que cuando el riesgo país comienza a subir, marca el reflejo de que los mercados internacionales están más nerviosos y temen que Ecuador no sea capaz de pagar sus deudas y caiga en lo que se conoce como 'default'.

El riesgo país se entrelaza con la deuda externa y analiza al Ecuador en el año en curso que debe pagar más de 5.800 millones de dólares en vencimientos de deuda externa, incluyendo más de 1.000 millones al FMI. Este pago representará una presión fiscal significativa para el país.

Los efectos en la economía con el aumento de la deuda pública, junto con el crecimiento del déficit fiscal, podría generar tensiones en la economía ecuatoriana.

Entre 2025 y 2030, Ecuador deberá desembolsar más de 36.500 millones de dólares por servicio de deuda, sumando amortización de capital e intereses.

Esta es nuestra realidad a la que nos enfrentamos todos los ecuatorianos ya que esta deuda externa es una carga importante para la economía ecuatoriana en 2025 y en los próximos años venideros. Lastimosamente el pueblo es el que sufre todo este desfase económico por los malos gobiernos y tenemos que seguir luchando y trabajando para generar dinero masivo bajo nuestro sacrificio.

Referencias

Ministerio de Economía y Finanzas. (2018). Deuda pública. https://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2018/11/Deuda-Pu%CC%81blica-.pdf

Infocampo Digital Media S.A. (2025, mayo 22). ¿Qué es el riesgo país y por qué es importante?. INFOCAMPO. https://www.infocampo.com.ar/riesgo-pais-hoy-22-05-2025/#:~:text=%C2%BFQu%C3%A9%20es%20el%20riesgo%20pa%C3%ADs,all%C3%A1%20de%20los%20riesgos%20inherentes

Primicias. (2025, mayo 29). El riesgo país de Ecuador cayó por debajo de los 1.000 puntos por primera vez desde febrero de 2025. https://www.primicias.ec/economia/riesgo-pais-ecuador-caida-nuevo-periodo-noboa96732-96732/

Diario La Hora. (2025, abril 29). La deuda externa del Ecuador. https://www.lahora.com.ec/archivo/Deuda-sobre-deuda-Ecuador-debe-pagar-1.113-millones-al-FMI-entre-otros-vencimientos-por-casi-6.000-millones-este-2025-20250429-0043.html

Indicadores económicos y financieros

Los indicadores económicos son datos estadísticos que permiten medir como estuvo, como está y como puede estar la economía de un país o empresa e incluso se pueden realizar comparaciones con otros países o empresas para tener una perspectiva más amplia de la situación de empresa o país. Se puede medir a nivel a nivel micro y macro y permite realizar un análisis de su evolución, de situaciones actuales; permite medir el nivel de competitividad, verificar el cumplimiento de criterios requeridos, analizar ciclos económicos, etc. 

Según López et al., (2008) existen diferentes tipos de indicadores económicos que son los denominados de coyuntura, de sentimientos económicos y asociados a la productividad y la calidad; los de coyuntura principalmente usados para medir la evolución socioeconómica a corto plazo, se los suele denominar también como indicadores de contexto que no reflejan necesariamente la situación del sector que se quiere evaluar son parte de la situación que afecta a lo económico y social y pueden modificar comportamientos de los fenómenos; los de sentimientos económicos que son encuestas que se realizan una vez al año con el objetivo de construir la confianza en los consumidores y mejorar los servicios; por último, los asociados a la productividad y la calidad que se refieren a los indicadores que permiten evaluar la eficiencia o eficacia de una empresa para incrementar la producción económica.

Por otro lado, los indicadores financieros son herramientas que en el balance facilitan el análisis detallando el desempeño de una empresa o país reflejando su capacidad para alcanzar y mantener un equilibrio financiero. Permiten analizar los resultados y el desempeño financiero de una organización durante un periodo o proyecto en particular. Los indicadores financieros permiten comprender la situación financiera de una entidad, identificar áreas de mejora y tomar decisiones más informadas. 

Según Sydle (2025) los principales indicadores financieros que se usan para analizar la economía nacional son; el margen de contribución que permite analizar la eficiencia de una empresa con el fin de conocer cuáles son sus bienes más rentables de tal manera que se encuentre un equilibrio que permita generar rentabilidad; el margen EBITDA que permite comprender la rentabilidad operativa de una empresa con base en sus ingresos antes de intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones; el margen neto que es una medición cuantitativa que permite verificar el lucro obtenido o la liquidez del producto de una empresa; los costos fijos que son los gastos que se realizar de forma corriente y costos variables que son los costos variados en el nivel de producción; el margen bruto que se usa para comprender cuales son los ingresos de comercialización menos los costos para generar dicho producto; el ticket promedio que muestra el valor total de las ventas de un cliente en particular; el retorno de la inversión que analiza la rentabilidad de una inversión en el tiempo; el punto de equilibrio que se encarga de cubrir todos los gastos y costos, ya sean fijos y variables de la empresa; la rotación de inventario que realiza una predicción precisa del tiempo en que un artículo permanece en una empresa y por último la liquidez actual que permite medir la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.

Referencias

López, M. T., & Gentile, N. (2008). Sistema de indicadores económicos y sociales: la importancia del análisis integrado. In IX Encuentro Nacional de la Red de Economías Regionales en el Marco del Plan Fénix y II Jornadas Nacionales de Investigadores de las Economías Regionales.

Sydle. (2025, 20 enero). Indicadores financieros: ¿cuáles son los 10 principales? Blog SYDLE. https://www.sydle.com/es/blog/indicadores-financieros-634eb0f3491b8e20c47d30f1

Balanza comercial y comercio exterior

 

La balanza comercial es un indicador económico en el que se refleja la diferencia entre valor y exportaciones y también las importaciones de bienes de un país durante un período determinado, cuando las exportaciones superan a las importaciones genera un superávit comercial o en caso contrario produce un déficit (Mankiw, 2020), esto quiere decir que si un país vende más al extranjero de lo que compra  es algo positivo porque genera más dinero, a lo contrario si compra más de lo que vende significa algo negativo porque sale dinero más de lo que ingresa.

En el ecuador hay productos principales que se exporta e importa como son:

• Camarones:  Uno de los principales productos exportados con ventas de más de USD 5.191 millones de dólares que va entre enero y septiembre del año 2024, aunque tuvo una disminución del 7% a comparación del año de 2023 en el valor.

• Banano: es el segundo producto más exportado y que no es petrolera en el año 2024 se registró USD 2.702 millones de dólares y también que en el año anterior hubo una leve disminución del 0,3% respecto al periodo.

• Cacao: es el tercer producto más exportado que no es petrolero, además se registró un incremento muy significativo de 183% en valor respectivo al año 2023 dando como un aproximado de USD 2.035 millones de dólares ganados.

En el Ecuador las importaciones principales son bienes industriales, esto representa el 69,15 del total de materias primas importadas, también los bienes agrícolas constituyeron un 24,1% sin olvidar que en el caso de los materiales de construcción va en un 6,8% (Banco Central del Ecuador, 2024). Es decir que el Ecuador tiene una fuerte dependencia de importaciones industriales para sostener una producción y desarrollo interno, mientras que los productos como agrícolas y de construcción tiene una menor participación en las compras internaciones, mostrando que el país necesita de recursos externos para la industria, por ende, hace vulnerables a cambios de precios o disponibilidad internacional.

El superávit comercial del 2024 tuvo un gran impacto positivo en la economía ecuatoriana, contribuyendo a la estabilidad macroeconómica y al fortalecimiento de las reservas internacionales, además, la balanza comercial no petrolera registró un superávit de USD 2.192 millones en los primeros siete meses del año, reflejando una mejora significativa respecto al déficit de USD 530 millones en el mismo período de 2022 (Ministerio de Producción, Comercio Exterior, Inversiones y Pesca, 2024). Es decir que el comercio exterior ayudo considerablemente al Ecuador en forma que se mejoró y se estabilizo la economía para fortalecer también las reservas del país, por lo cual muestra que el país está vendiendo mucho más al mundo y esto da una señal de forma positiva para un buen desarrollo económico en nuestro país.

Referencias

Ecuador., B. C. (2024). Evolución de la Balanza Comercial por Productos. . Obtenido de https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorExterno/BalanzaPagos/balanzaComercial/ebc202410.pdf

Mankiw, N. G. (s.f.). Principios de economía. (8ª ed.). Cengage Learning.

Ministerio de Producción, C. E. (2024). Análisis trimestral de comercio exterior (ene-sep 2024). . Obtenido de https://www.produccion.gob.ec/wp-content/uploads/2024/11/Analisis-trimestral-de-comercio-exterior-ene-sep-2024.pdf

Quito, C. d. (2024). Reporte N° 01-2024. . Obtenido de https://ccq.ec/wp-content/uploads/2024/01/ReporteComercioExterior-CCQ-01-2024.pdf

Sectores productivos del Ecuador & Economía popular y solidaria

 

Sectores Productivos del Ecuador: Importancia y Desafíos Actuales

La economía de Ecuador se organiza alrededor de tres áreas fundamentales: agricultura, industria y servicios. Cada uno juega un rol crucial en el crecimiento económico y social de la nación. La agricultura, en particular en áreas rurales, crea empleos y provee de bienes fundamentales a la población. Productos tales como la patata, el plátano, el cacao y las flores son importantes tanto en el mercado interno como en el mercado internacional. No obstante, la industria agrícola se topa con obstáculos como el acceso restringido a la tecnología, la ausencia de coordinación con otros sectores de producción y la limitada inversión gubernamental, lo que restringe su competitividad (Ávalos-Reyes et al., 2020).

Por otro lado, la industria de Ecuador ha evidenciado un avance gradual, sobresaliendo en sectores como la agroindustria, el tratamiento de alimentos y la fabricación de productos de consumo. Sin embargo, el país todavía depende de la importación de insumos y maquinaria, lo que incrementa los gastos de producción. Además, la innovación tecnológica y la creación de patentes continúan siendo limitadas, lo que restringe la expansión y la presencia de los productos de Ecuador en los mercados globales.

El sector servicios ha experimentado un crecimiento más significativo en las últimas décadas, contribuyendo con más del 50% al Producto Interno Bruto del país. En este ámbito, los sectores más activos son el turismo, la educación y los servicios financieros. Sin embargo, una considerable cantidad de estos servicios se realizan de manera virtual, lo que obstaculiza su regulación apropiada y perjudica la calidad del trabajo.

Economía Popular y Solidaria en Ecuador: Evolución y Perspectivas 

En Ecuador, la Economía Popular y Solidaria (EPS) representa una opción distinta al sistema económico convencional, enfocado en la cooperación, la solidaridad y la equidad. Este modelo identifica la labor como un componente generador de valor y se fundamenta en estructuras asociativas como las cooperativas, las asociaciones, las comunidades y las unidades económicas familiares. Su meta primordial es cubrir las necesidades comunitarias antes que producir ganancias, fomentando el crecimiento económico local y robusteciendo las relaciones comunitarias (Sánchez Tobar et al., 2022).

En Ecuador, la EPS se ha fortalecido sobre todo en áreas como la agricultura, la pesca artesanal, la producción de alimentos, el comercio equitativo y los servicios a la comunidad. Con estas entidades, miles de individuos marginados del mercado de trabajo formal han hallado un medio de subsistencia y han consolidado su independencia. Igualmente, estas estrategias han evidenciado una mayor capacidad de resistencia en tiempos de crisis, tal como sucedió durante la pandemia del COVID-19.

Sin embargo, la EPS se topa con retos considerables. Dentro de estos aspectos, sobresalen la restricción en el acceso al crédito, la carencia de formación técnica y administrativa, y la limitada conexión con el sistema financiero nacional. Adicionalmente, la escasa representación de estas entidades en las estadísticas oficiales complica la elaboración de políticas públicas eficaces. Por esta razón, se hace imprescindible que el Estado promueva regulaciones que robustezcan la EPS, incentivando el acceso a recursos, la capacitación profesional y su incorporación en cadenas de valor más extensas.

Referencias

Ávalos-Reyes, J. A., Cepeda-Silva, P. M., Costales-Montenegro, R. I., & Slusarczyk-Antosz, M. (2020). Las Cadenas de Valor con Enfoque de Economía Popular y Solidaria y su Contribución al Desarrollo Económico Rural. Caso Cadena de la Papa en Riobamba. Ecuador. Polo del Conocimiento. https://polodelconocimiento.com/ojs/index.php/es/article/view/3658

Sánchez Tobar, A. M., Ortega Gavilánez, E. B., Rivera Badillo, P. L., & Moya Pinta, D. A. (2022). De una Economía Popular y Solidaria rumbo a una Economía Social y Comunitaria: Ecuador como caso de estudio. Revista Economía y Política, (36), 79–96. https://doi.org/10.25097/rep.n36.2022.06